海通证券净利润同比降84.59%，海通国际控股亏逾80亿港元

目前，有25家上市券商披露了2023年报。这些券商中，海通证券归母净利润降幅最大，达到84.59%。海通证券因何业绩暴跌？

根据年报，2023年度，海通证券营收和归母净利润分别下降11.54%、84.59%。其中，投资银行业务营收同比降幅最大，财富管理业务则毛利率降幅最大，交易及机构业务营业收入为-29.24亿元，境外业务营业成本高达67.64亿元。

海通证券主要控股参股的9家公司中，仅海通国际控股有限公司（下称“海通国际控股”）在2023年度出现亏损，亏损额高达81.56亿港币。

根据年报，2023年度海通证券营收为229.53亿元，同比下降11.54%；归母净利润为10.08亿元，同比下降84.59%；扣非后的归母净利润为2.71亿元，同比下降95.40%，其中非经常性损益中，政府补助逾8亿元；经营活动产生的现金流量净额同比下降65.38%。

分季度来看，去年四季度，海通证券归母净利润罕见出现单季亏损情况，为近20年来首次单季度亏损。经营活动产生的现金流量净额则是前三季度为净流出状态，第四季度为净流入状态。

具体分析营收情况，2023年度，海通证券手续费及佣金净收入为93.53亿元，同比下降19.27%，主要原因是经纪业务和投行业务手续费收入减少；利息净收入同比下滑34.16%，主要是借款利息支出增加。

分行业来看，投资银行业务在公司主要业务中营收同比降幅最大，2023年度海通证券投资银行业务营业收入36.31亿元，同比减少14.80%，主要是境内外市场IPO融资金额同比下降，该公司股权承销收入减少。

财富管理业务是海通证券2023年度毛利率降幅最大的业务。根据年报，2023年度 ,海通证券集团财富管理业务营业收入83.15亿元，同比减少12.03%，毛利率同比下降39.2个百分点，主要是证券经纪业务收入同比减少。

资产管理业务也是营收和毛利率双降。2023年度，海通证券资产管理业务营业收入26.49亿元，同比减少14.16%，毛利率也同步下降3.29%，主要是资管子公司管理规模下降，管理费率下调，管理费收入同比减少。

海通证券2023年度的交易及机构业务营业收入为负值，为-29.24亿元，同比前一年度的-17.05亿元继续减少12.19亿元，利润亏损53.63亿元，主要是资本市场波动影响。以此来看，这项业务严重拖累了海通证券盈利能力。

再看境外业务，2023年度营收为7.8亿元，营收同比下降70.24%，而营业成本高达67.64亿元，毛利率为-766.98%。

根据年报，海通证券的交易及机构分部主要向全球机构投资者提供全球主要金融市场的股票销售交易、大宗经纪、 股票借贷、全球主要市场的股票研究。亦为世界各地主要交易所的固定收益产品、货币及商品产品、 期货及期权、及衍生品提供做市服务。

也就是说，海通证券的境外业务亏损严重。这从海通证券主要控股参股公司情况便可看出，9家公司中，仅海通国际控股2023年度出现亏损，其余8家公司均为盈利状态。

根据年报，海通国际控股注册资本111.80亿港币，海通证券持有100%的股权。截至2023年12月31日，海通国际控股总资产为1085.42亿港币，净资产77.86亿港币；2023年度，该公司实现收入-15.75亿港币，净利润-81.56亿港币。

海通国际控股是海通国际（原股票代码00665.HK，已退市）的第一大股东。2022年度，海通国际亏损65.41亿元，为该公司2009年以来的首次亏损。其中，交易及投资收入亏损47.21亿港元，主要受到中国内地和香港股债市场波动，导致集团不同的投资因市场价格及估值下跌等因素影响，录得不同程度的未实现亏损及资产减值。

这之后，海通国际开启了私有化之路。2023年3月28日，海通证券董事会审议通过了海通国际控股参与海通国际供股计划，供股比例为每10股供3股。海通国际此次供股新发股份数量为17.96亿股，供股价为0.65港元/股，供股所得款项总额约为11.68亿港元。海通国际控股在此次供股中的认购股份数目为16.83亿股，参与供股金额约为10.94亿港元，持股比例由供股前的 67.92%增加至73.40%。

2023年8月，海通证券董事会同意公司使用境内自有资金向海通国际控股增资10亿美元。2023年9月份，海通证券董事会同意批准海通国际控股对海通国际的私有化方案。

2024年1月11日，海通国际撤销在香港联交所的上市地位生效，已正式退市。