4月1日,A股白酒概念股持续拉升,老白干酒涨超7%,顺鑫农业、迎驾贡酒涨超6%,泸州老窖、山西汾酒、舍得酒业等纷纷上涨。
国泰君安证券研报称,2024年春糖参展企业6600家,糖酒会官方预估3天观展40万人次,规模有望恢复至疫情前水平。本次春糖期间龙头酒企纷纷向市场传递出提升分红的积极信号,预计五粮液、国窖等酒企后续有望进一步提升分红比例、强化投资价值。投资建议方面,白酒短期首选超跌低估值、中期配置动销较好标的,建议增持超跌低估值、动销稳健标的、高分红预期标的。
中信证券研报认为,综合考虑2024年春节白酒动销略超预期、节后表现良性、以及酒企当下库存批价情况,预计白酒龙头企业2024年一季报业绩整体平稳。高端酒企均将保持双位数增长;区域酒企分化加剧,动销优秀的酒企将延续20%以上的快增趋势;次高端酒企中有望延续亮丽表现、保持业绩快速增长。建议保持白酒行业配置,持续配置高端酒企,短期积极关注经济预期变化、批价走势,动态增配具备有效运营终端、释放较好动销动作的酒企。
国海证券指出,白酒行业进入基本面平淡期。若后续五粮液批价继续保持坚挺,将进一步提升渠道信心,利好白酒行业良性发展。中长期来看,白酒需求具备很强的韧性,即使在宏观需求疲软的情况下表现好于整体消费大盘,是能够穿越周期的行业。
随着上市公司一季报披露进入尾声,自营业务表现分化的券商一季度末重仓股及持股变动情况浮出水面。Wind数据显示,截至4月29号16时,已有4138家上市公司披露了一季报,其中有340家上市公司的前十大流通股东中出现了券商的身影,江苏银行、牧原股份、中国石化为券商前三大重仓股。行业方面,银行、电子、医药生物行业为券商前三大重仓行业。
剔除新冠商业化项目,药明康德一季度收入同比下降1.8%。
坚持差异化发展、构建差异化竞争优势
集中化的提升带动了头部酒企的增长,特别是第二梯队酒企,但渠道库存问题仍待关注。
机构指出,茅台批价短期波动后开始企稳,板块估值回落至价值配置区间,一季报业绩超预期和分红率提升有望提振板块。