本轮通胀或与历次不同,即多发货币进入了流通领域,尽管美联储缩表,但流通领域的货币总量或仍超过生产商品的总和,这就导致刚性通胀,随着经济复苏,通胀的反弹或超预期,但是目前股市和楼市并不支持升息,楼市三月成屋销售环比数据创一年最差,借贷利率高企令楼市承压,加之今年是大选年,美联储的政策偏向保守,今年降息仍是主流。
鲍威尔认为美联储不太可能再次加息。
在中国经济复苏以及政策利好的加持下,互联网赛道正以新的姿态重新吸引公募资金的重仓。对互联网公司来说,广告收入强劲复苏对业绩和股价形成了有力支撑,也刺激着越来越多的基金经理重新将互联网公司纳入核心重仓股。从最近三个月的情况来看,互联网公司的股价上涨为很多基金经理贡献了超过20%的收益,这种强势甚至还吸引了部分新能源主题基金重仓入场。多位基金经理认为,今年经济的复苏和消费信心的增强将首先体现在互联网板块的再度崛起。与此同时,降本增效以及AI(人工智能)技术投入也将进一步在利润端利好互联网板块。
美国3月核心个人消费支出(PCE)价格指数同比增长2.8%,超预期。3月通胀几乎未显示缓解迹象。
政策还需在外贸外资、房地产、消费等领域继续加力。