目前A股进入一季报密集披露期。机构认为,业绩将成为近期主要交易线索,一季报各细分领域中业绩具备韧性的方向有望吸引资金流入。招商证券策略团队认为,2023年年报和2024年一季报披露后,投资者将更加明确A股ROE和自由现金流收益率改善的趋势。从2024年全年维度来看,一季报业绩增速较高的方向大概率有超额收益。建议沿着业绩增速较高或者改善的方向进行行业布局,选择各细分领域高ROE龙头。配置方面,中信建投表示,部分出口链标的的亮眼业绩明显超市场预期,家电、工程机械、汽车零部件、算力产业链、家居等出口业务占比较高的行业体现出明显的业绩韧性。华西证券建议,投资者可关注现金流充裕、分红稳定的蓝筹板块,如电力、运营商等,以及受益于以旧换新政策的消费板块。
上海恒如投资管理有限公司董事长谢志红表示,一季报石油化工、建筑材料、公用事业、电子通信大多数毛利率上行;贵金属、特钢、橡胶等业绩改善幅度较大;机械设备的营收增速环比改善;专用设备、轨交设备、自动化设备的净利润增速高于20%;商用车、汽车零部件归母净利润增速分别是55%和48%,业绩表现相对较好。
今年以来,光伏主产业链的库存累积问题爆发,尤其是硅料价格仍处于“溃堤”中。
一季报显示,AI六成企业实现盈利,接近7成芯片企业成功赚到钱,这是今年一季度A股AI企业交出的成绩单。A股已发布2024年一季报的AI企业中,有60.1%的企业营业收入同比增加,一样表现不错的还有净利润,今年一季度,397家企业实现盈利,占比同样超过6成,与去年同期相比共有312家企业净利润实现增长。
A股公司2024年一季度报告已披露完毕。不少公司在业绩披露后,单季度净利润环比增速由负转正,或是业绩出现拐点的信号。中航信托宏观策略总监 吴照银表示业绩出现拐点要从财务报表的成本和收入来分析,基数原因和进口替代导致医疗器械业绩拐点。业绩出现拐点的行业还可能出现在农业、化工、有色、家电、工程机械等行业。
就半导体需求全年景气度来说,AI让行业增长提速,是进一步带动全产业链超预期表现的关键。