华尔街到陆家嘴精选 丨美国降息预期有所回升；“AI+制药”将开启千万亿美元市场？

① 近期美国降息预期有所回升 对全球市场有哪些影响？

进入5月，美联储降息预期又再次升温，主要是因为鲍威尔释放了不会重新加息的信号，再叠加近日公布的美国非农就业、PMI等弱于预期，市场对于通胀顽疾以及美联储偏鹰的担忧暂时有所缓解。芝商所的美联储观察工具也显示，美联储大概率降息的时点为9月，概率接近7成；美联储降息次数也上升为2次，预期12月还有可能再降息1次。此外，华尔街投行也对美联储降息时点给出了最新的预测。

评论员徐广语：近期美国股市的快速反弹主要得益于美联储的“鸽派”言论和市场对年内可能降息的预期。在这种背景下，市场的情绪和投资者的策略变化迅速，存在较大分歧。部分投资者因担忧美股表现而表现出一定的恐慌情绪，他们快速转向炒作阶段性热点，如年初的日本股市和近期的香港股市。降息预期的回暖对香港和中国内地市场来说是一个较大的利好消息。

海顺投顾黄俊：美联储降息预期分歧加大，资金外流明显。A股持续上涨将是大概率事件。

② 英国央行连续第六次维持基准利率在5.25%不变

当地时间5月9日周四，英国央行公布最新利率决议，连续第六次维持基准利率在5.25%的16年高位不变，符合市场预期。英国央行利率决议发布后，交易员上调了英国央行降息押注，预计6月首次降息，在英国大选进行之前。英国央行副行长Dave Ramsden与货币政策委员Swati Dhingra则呼吁立即下调基准利率。英国央行行长贝利表示，对降息持乐观态度，事情正在朝着正确的方向发展，通胀持续所构成的风险正在消退。在未来几个月内，通胀率将接近2%的目标，需要看到更多证据证明在降息前通胀将保持低位。

评论员徐广语：在最新的议息会议上，英国决定维持当前的利率不变。尽管保持了利率稳定，但会议的措辞明显显示出对通胀和经济发展方向的积极评价。这种态度表明，如果经济状况允许，英国可能会成为首个启动降息的发达经济体。此举可能会对全球经济以及货币政策的未来走向产生重要影响。

海顺投顾黄俊：英国央行紧随美联储步伐有松动，对A股而言是利好。

③ “AI+制药”将开启千万亿美元市场？

越来越多的科技巨头开始加码押注AI医疗。隔夜，谷歌DeepMind及姐妹公司Isomorphic Labs旗下的AI药物研发模型AlphaFold官宣重磅升级，称最新版本AlphaFold 3可以预测蛋白质、DNA、RNA等生物分子的结构以及它们如何相互作用。Alphabet兼谷歌CEO Sundar Pichai表示，目前，已有180多万名研究人员在疫苗开发、癌症治疗等研究工作中使用AlphaFold进行蛋白质预测。虽然将AI应用于药物研发的潜力十足，但距离真正进入医药市场仍有很长的路要走。据报道，美国食品药品管理局（FDA）迄今为止已经批准了100多种使用AI或机器学习进行开发的药物候选物的临床试验，但可能需要数年时间才能上市。

评论员徐广语：AI在医疗领域的进步，尤其是谷歌AlphaFold 3的突破，预示着AI技术在生物分子结构预测方面的巨大潜力。这不仅可能为医学研究带来革命性变化，还可能创造巨大的商业和社会价值。随着科技巨头的加码投资，AI医疗的未来充满期待。

海顺投顾黄俊：Al技术应用于药品研发将会产生万亿级市场，A股中也即将爆发新的市场预期和热点。

④ “元宇宙第一股”Roblox下调全年业绩指引 股价跌超22%

周四，有着“元宇宙第一股”之称的Roblox早盘跌超20%，此前该公司公布了一季度业绩，下调了全年预订额预期，引发了人们对视频游戏行业低迷的担忧。Roblox将其全年预订额预期从41.4亿美元下调至41亿美元至41亿美元之间，而市场预期为41.9亿美元；并预计二季度的预订额将在8.55亿美元至8.8亿美元之间，市场预期为9.349亿美元。Roblox创始人兼首席执行官David Baszucki发布声明称：“我们的团队一直在努力寻找机会，将日活跃用户、用户参与小时数和预订量的增长率提高到20%以上。从4月中旬以来的结果来看，我们认为这些步骤正在产生积极的结果。”

评论员徐广语：Roblox作为游戏平台，在疫情期间和元宇宙热潮中受到关注。尽管如此，它的核心依然是游戏。公司运营成本较高，开发者投入巨大。未来Roblox能否借助AI技术提升吸引力，将是业绩关键。

海顺投顾黄俊：Roblox前景不及预期将面临新的竞争压力和商业模式的改变，A股同类公司也应值得借鉴。

⑤ 日本计划扩充电力供应以吸引AI和半导体领域相关投资

多名相关人士透露，日本政府计划最快下周重启“GX（绿色转型）实行会议”，为了人工智能（AI）开发基地和半导体相关企业吸引投资，就电力供应扩充措施展开全面探讨。日本首相岸田文雄将指示相关省厅为具体落实展开磋商。伴随生成式AI普及的数据中心运用与半导体生产需要大量电力，为强化产业竞争力，完善电力稳定供应体系不可或缺。

评论员徐广语：日本在生成式AI领域加快布局，显示出对这一技术潜力的认可与投资意愿。虽然相较于中美国家落后，但这一行动标志着日本在全球技术竞争中开始进行追赶。

海顺投顾黄俊：日本扩大电力投资符合产业逻辑，A股中的Al算力配套板块有中长期机会。