涨幅居首分歧已现 期待传媒“BAT”诞生？丨风口调研.行研

今年以来传媒指数涨超50%，涨幅居首，但是分歧已现。传媒板块还能“狂飙”多久？在AI加持下，谁有可能成为类似“BAT”的公司？未来传媒投资的逻辑又将发生什么变化？德邦证券传媒互联网&海外首席分析师马笑为您详细解读。

马笑

德邦证券传媒互联网&海外首席分析师

2018年东方财富百佳分析师传媒团队第一名

2020年wind金牌分析师

此轮传媒行情可类比“2013-2015年”  新“BAT”将诞生？

马笑说，AI带来的传媒产业变化还远未体现在二级市场上。此轮传媒演绎可类比2013年-2015年以移动互联网为驱动的产业周期，将产生一至三年的传媒互联网行业的变化，其中或将从三个方向中（AI大模型、行业垂类应用、服务C端用户）诞生“巨无霸”公司。

2022业绩负增长2023超预期 哪个板块会杀出“黑马”？

马笑说，2023年传媒行业的业绩非常乐观，有些公司的业绩会超出预期，它们可能会在游戏、广告营销、影视等子行业中脱颖而出。

传媒“狂飙”之下还能上车吗？三大纬度寻机会

在已积累巨大涨幅之下，传媒板块还能“上车”吗？马笑建议从三大纬度挖掘机会：IP储备丰富的公司；能更早抓住AI应用场景，形成新商业模式的公司；人工智能技术人员储备较多的公司。