中金公司研报认为,3月看似“混乱”的资产背后隐含着三条主线:充裕流动性驱动的比特币、黄金和铜;降息预期驱动的利率、股市和黄金;需求改善与二次通胀预期驱动的铜和油。流动性交易二季度或将面临拐点,再通胀是“涨出来”的逻辑明显抢跑,降息交易或将逐渐成为主线。资产配置上,方向比时点更重要,当前类似于2019年4—5月。建议先债后股,债券当前性价比更高,美股面临一定波折后更好,黄金抢跑后空间有限、回调后可再介入,再通胀驱动的铜和油需求转好要待降息后。
港交所:有关北向交易的实时成交额及每日额度余额的调整将于5月13日正式实施
国金证券:日欧股市上行的基础更为“坚实”,行情有望得以延续
中金:美联储已基本不会在3月份降息,5月份降息也并非“铁板钉钉”
国泰君安:从“交易底”到“预期底”,市场风格走向均衡,兼顾红利与主题
商家促销力度加大 黄金消费升温