新能源产业技术迭代速度快,虽然技术升级带来相对传统能源的优势,但对当下的市场头部企业来说,反而面临技术迭代中被淘汰的风险。
A股进入5月迎来了不错的开门红,5月6日首个交易日甚至出现了久违的跳空高开行情,上证指数持续的向上突破了盘整很长时间的3100点上沿。
A股4月29日强势突破盘整区,上涨至3100点以上,房地产产业链、新能源板块表现亮眼,创业板指涨幅3.5%,领涨全市场。
今年最红的板块之一煤炭,再次大跌,对投资者来说,易跌难涨的行情,以及股价下跌带来的带动,对煤炭指数的表现不利。
市场中股票的价格是由增量资金来定价,哪种资金在特点期间“边际变化”最大,市场中即由哪种资金来主导风格。
A股4月开门红,主要市场宽基指数均收红大涨,上证指数、深成指、创业板指、科创50指数分别涨1.19%、2.62%、2.97%、1.68%。
上证3000点以下,或许是一个可以不用担心的指数买入机会。
随着市场对新能源的重新审视,新能源正在迎来新一轮的配置机会。
当红利下跌到足够的性价比时,红利高股息仍不失为一个长期持有的标的。
光伏当前已经处于最佳性价比配置的区间,对于持有者来说也绝非跳车的时机。
2024年2月的A股行情是历史性的,投资者经历了过山车般的体验。
2024年1月,A股整体表现已当选历史表现最差。
A股市场在2024年开年至今的开门黑行情在1月25日出现了反攻,权重股引领价值风格全面反弹。
新能源板块的阶段性反弹在今年已经不是第一次,在五一假期前的几个交易日中,同样有类似行情,但后续行情往往难以持续。这次会不会不一样?
展望后市,随着居民消费能力的逐渐恢复,以及万亿增发国债和特殊再融资债券的落地,经济修复的动能还会持续增强,带动经济的上行,也将利好资本市场的表现。
沪深300指数整体净利润增速虽然尚未触底反弹,但经济的先行指标已经触底反弹,受到时滞影响,上市公司净利润增速表现最迟将在四季度有较好的表现。而随着估值的触底和盈利增速的触底,当前指数底部区间的确立也已明确,后市在盈利增速和估值修复的带动下,指数也有望迎来反弹行情。
技术迭代带来的市场出清是痛苦的,从需求增长——行业提价——企业扩产——价格暴跌——低端/落后产能出清——供求平衡这样的环节来看,光伏仍然有待市场出清后,才能形成新一轮的平衡,所以即便当前光伏已经下跌超50%,仍然不能断定光伏的行情已经来到了最低点,但毫无疑问的是,光伏当前处于底部区域,在完成新一轮的市场平衡后,新技术将为光伏带来更强的竞争力,也将迎来新的上涨周期。
股市停止交易,消息却不会停止发布,对市场的影响虽然不会立即体现,却会在节后的交易日(10月9日)集中体现。
当下的市场,投资者怨气十足,有怪机构不给力的,有怪量化的,有怪融券做空的,也有怪北向的,但归根结底,是由资金主导的。以短期供求的角度去看,市场中上市公司的标的是有限的,资金净流入越多,买方力量越强,市场就会趋于上涨,反之亦然。我们以市场中主要的几方交易主体来看当前的资金情况,大体能看出为何近期股市“跌跌不休”。
回顾近十年内的光伏周期,光伏供给出清从来都不是一个新故事,供给竞争格局的恶化,确实是影响厂商未来盈利能力的重要因素。不过长期来看,这未必是一件坏事,上游硅料、硅片价格的过高传导至组件时,过高的组件价格会很大程度上抑制下游集成厂商的装机需求,这一点在曾在2022年得到鲜明的体现。
星图金融研究院高级研究员